中鋼收購澳礦山：中國企業(yè)首例敵意收購

海外分析師稱，中國將改變整個礦產(chǎn)行業(yè)的版圖，采礦業(yè)勢將因某個中國巨頭的崛起而迎來洗牌

繼中鋁成為國際礦業(yè)巨頭力拓的最大單一股東后，中鋼集團也將展開“強勢”海外并購。這是中國企業(yè)首次對澳大利亞鐵礦石企業(yè)直接發(fā)起收購。

中鋼集團正式對澳大利亞鐵礦石公司中西部公司(MidwestCorp.)提出了價值12億澳元(約合11億美元)的“敵意收購”，此前中鋼集團的收購提議曾遭中西部公司董事會反對。

從“善意”到“敵意”

中鋼集團在遞交給澳大利亞證券交易所的公告中稱，將通過其全資子公司中鋼大洋資本有限公司(SinosteelOceanCapitalPtyLimited)，以每股5.60澳元現(xiàn)金收購中西部公司全部普通股。此要約對中西部公司的估值為12億澳元。

根據(jù)公告，中國進出口銀行將為中鋼此次收購提供融資安排，摩根大通擔(dān)任中鋼財務(wù)顧問。

如能成功達成交易，中鋼集團的此次收購將成為中國海外金屬資源的最大收購案。中鋼集團表示，對中西部公司的收購已獲得了澳大利亞外國投資審查委員會(FIRB)批準(zhǔn)，但需獲得至少50.1%中西部公司股東的股份才能取得控制權(quán)，還要取得中國監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。

目前，中鋼集團已持有中西部公司19.89%的股權(quán)，只要再獲得30.21%的股份即可控股。

去年底，中鋼集團曾向中西部公司提議以每股5.60澳元(約合4.91美元)現(xiàn)金收購其全部股份，當(dāng)時的收購價格就比中西部公司的股價溢價16%。

但當(dāng)時這一善意收購提議立刻遭到中西部公司大股東、董事DavidLaw的拒絕，今年2月20日，中西部公司董事會表示，每股5.60澳元的價格低估了中西部公司的價值和前景。如今看來，中鋼集團并沒有放棄中西部公司，開始試圖在沒有DavidLaw和中西部公司董事會支持的情況下強行收購。

雖然中鋼集團此次沒有提高報價，但相對于3月13日中西部公司每股4.10澳元的股價，溢價仍然高達34.9%。

昨天，中西部公司董事會發(fā)表公告，呼吁股東不要采取行動，業(yè)內(nèi)人士分析，股東們是否會出手股票要看接下來幾個月中西部公司股價的變化。

海外擴張勢不可擋

聯(lián)合金屬網(wǎng)的分析師胡凱告訴記者，與澳大利亞礦山巨頭必和必拓和力拓相比，中西部公司的規(guī)模并不大，但在小礦山中規(guī)模則居前列，目前正在尋求礦石年銷售量從100萬噸擴張到200萬噸。另外值得注意的是，中西部公司目前擁有的幾座礦山都很有潛力，且距離港口近，運營成本低。

事實上，在2005年中鋼集團與中西部公司就曾簽署協(xié)議，共同開發(fā)澳大利亞Koolanooka磁鐵礦和WeldRange赤鐵礦，這也是中國在海外獲得的第一個中方占股50%，鐵路、港口、球團廠等基礎(chǔ)建設(shè)都較完備的磁鐵礦項目。

隨著澳大利亞資源行業(yè)的并購活動愈演愈烈，中西部公司從去年開始就與有意收購該公司的各方展開談判。澳大利亞公司MurchisonMetalsLtd.去年10月也曾向中西部公司提出收購提議，但遭到了中西部公司董事會的拒絕。Murchison提出的條件是，以1股該公司新股換取1.08股中西部公司股票，中鋼集團的出價比Murchison高出54%。

中鋼集團總裁黃天文表示，中鋼集團之所以直接向中西部公司的股東發(fā)出收購要約，是因為中鋼集團堅信，中西部公司的股東們會意識到在當(dāng)前大型資源項目開發(fā)依然面臨高度挑戰(zhàn)的環(huán)境下，中鋼集團如此高的收購溢價所帶來的現(xiàn)金價提升空間。